IRR - naon éta sarta cara ngitung dina Excel?

program Excel asalna dijieun pikeun mempermudah pakampungan di loba widang, kaasup bisnis. Ngagunakeun fitur na, anjeun tiasa gancang nedunan itungan komplek, kaasup nu prediksi of balikna proyék ieu. Contona, Excel ngidinan Anjeun pikeun rada gampang ngitung IRR proyek. Kumaha atuh eta dina praktekna, artikel ieu bakal ngabejaan.

What is the IRR

singketan Ieu denote laju internal tina balik (IRR) proyék investasi husus. Indikator ieu mindeng dipaké pikeun kaperluan ngabandingkeun usulan pikeun Profitability sarta pertumbuhan prospek. Dina istilah numeris, IRR - teh laju dipikaresep di mana ngareset nilai hadir sadaya aliran tunai diperlukeun pikeun palaksanaan proyek investasi (NPV ditunjuk atawa NPV). The IRR leuwih luhur beuki ngajangjikeun nyaeta proyek investasi.

kumaha evaluate

Pananjung kaluar IRR tina proyék, Anjeun bisa mutuskeun ngajalankeun atawa keur nolak eta. Contona, lamun bade muka usaha anyar jeung eta diperkirakeun ngabiayaan gajian alatan na dicokot ti bank, teras ka itungan IRR nangtukeun wates luhur lumayan tina laju dipikaresep. Mun hiji pausahaan migunakeun leuwih ti hiji sumber investasi, ngabandingkeun hiji nilai IRR kalawan biaya maranéhanana baris nyieun mungkin nyieun kaputusan informed kana naha pikeun ngjalankeun proyek. Biaya sumber waragad tunggal diitung ku nu disebut Rumus arithmetic rata hartosna. Ieu ieu disebut "biaya Ibu" atawa "Harga ibukota canggih" (dilambangkeun SS).

Ngagunakeun inohong ieu, urang kudu:

lamun:

• IRR> CC, teras proyék nu bisa dibuka;
• IRR = CC, teras proyék nu moal mawa naon untung atawa rugi;
• IRR

Kumaha keur ngitung IRR ku cara manual

Lila saméméh mecenghulna komputer GNI diitung ku ngarengsekeun persamaan anu rada rumit (tingali. Handap).

Ieu ngawengku nu nilai handap:

• CFt - aliran tunai mangsa t selang waktu;
• IC - Investasi salila fase peluncuran proyék éta;
• N - jumlah total interval.

Tanpa software husus keur ngitung IRR proyek anu mungkin, ngagunakeun metoda pendekatan saterusna atawa Iteration. Pikeun pre panghalang ieu kudu dipilih laju ku kituna pikeun manggihan nilai minimum NPV pikeun modul jeung nedunan pendekatan.

Solusi ku ngadeukeutan saterusna

Munggaran sadaya, Anjeun kudu buka fungsi basa. Dina kontéks ieu, IRR nu bakal dipikaharti ngahasilkeun hiji r nilai di mana NPV, keur fungsi r, janten nol.

Dina basa sejen, IRR = r misalna yén nalika Cirian kana ekspresi NPV (f (r)) geus zeroed.

Ayeuna urang ngajawab tugas ngarumuskeun metoda ngadeukeutan saterusna.

Ku Iteration ilahar dipikaharti salaku hasil tina aplikasi eta terus-terusan tina operasi matematik. Nilai tina fungsi diitung dina hambalan saméméhna, anu waktos salajengna janten argumen sarua.

Indikator IRR dilumangsungkeun dina 2 hambalan:

• itungan IRR sahiji nilai ekstrim tina ngahasilkeun normal r1 na r2 sapertos nu r1
• itungan indéks dina nilai r deukeut nilai IRR diala salaku hasil tina itungan saméméhna.

Dina ngarengsekeun masalah r1 na r2 dipilih di jalan kitu yén NPV = f (r) robah nilaina tina dikurangan pikeun tambah atawa sabalikna dina rentang (r1, r2).

Ku sabab kitu urang boga rumus pikeun ngitung ekspresi inohong IRR ditémbongkeun di handap ieu.

Hal ieu nuturkeun yen pikeun ménta required IRR nilai precomputed keur nilai béda tina NPV% laju th.

Antara indikator tina NPV, pi jeung SS aya hubungan handap:

• NPV lamun nilai positif, mangka IRR> SS jeung pi> 1;
• lamun NPV = 0, mangka IRR = paralon na pi = 1;
• lamun nilai NPV téh négatip, anu IRR

metoda grafis

Ayeuna nu nyaho naon éta sarta cara ngitung IRR nu ku leungeun, éta sia meunang acquainted jeung metoda sejen tina ngarengsekeun masalah ieu, anu ieu salah sahiji nu pang populerna saméméh aya komputer. Urang ngobrol ngeunaan versi grafis tina harti IRR. Charting diperlukeun pikeun manggihan nilai NPV, ngaganti dina formula na keur ngitung nilai béda tina laju diskon.

Kumaha carana ngitung IRR di Excel

Salaku bisa ningali, sacara manual manggihan GNI - hese. Ieu merlukeun sababaraha pangaweruh matematik jeung waktu. Loba gampang pikeun neuleuman kumaha carana ngitung IRR mun Excel (tingali conto. Handap).

Pikeun tujuan ieu, dina aplikasi spreadsheet Microsoft ngabogaan husus diwangun-di fungsi keur ngitung laju diskon internal - IRR, anu méré nilai IRR nu dipikahoyong dina istilah persentase.

sintaksis

IRR (naon nya jeung kumaha carana ngitung perlu nyaho teu ukur professional tapi ogé borrowers biasa) dina Excel ditunjuk minangka IRR (Nilai; Tatarucingan).

Hayu urang nganggap di jéntré sintaksis:

• Dina nilai Asép Sunandar Sunarya dipikaharti atawa rujukan pikeun sél nu ngandung jumlah nu keur ngitung VSD, tempo sadaya sarat dieusian pikeun parameter ieu.
• anggapan téh nilai nu dipikanyaho yén éta deukeut jeung hasilna IRR.

Dina Microsoft Excel pikeun itungan IRR nu maké metodeu di luhur tina iterations. Anjeunna dimimitian ku nilai "asumsi", tur ngalaksanakeun hiji itungan siklik ngahasilkeun hasilna jeung akurasi 0,00001%. Lamun diwangun-di setelan HDR teu ngahasilkeun hasilna sanggeus 20 usaha, mangka spreadsheet dikaluarkeun kasalahan nilai, ditunjuk minangka "# NUM!".

Salaku prakték nempokeun, di hal nu ilahar aya teu kudu nangtukeun nilai pikeun gedena tina "asumsi". Lamun geus disingkahkeun, processor ngemutan eta janten 0.1 (10%).

Mun fungsi nu diwangun-di IRR mulih kasalahan "# NUM!" Atawa lamun hasilna teu saperti nu diharapkeun, kasebut nyaéta dimungkinkeun pikeun ngalakonan itungan deui, tapi ku nilai béda pikeun "asumsi" tina argumen.

Kaputusan "Eksele": Pilihan 1

Coba keur ngitung IRR nu (naon nya jeung kumaha carana ngitung nilai ieu sacara manual anjeun geus nyaho) ku fungsi diwangun-di setelan HDR. Anggap urang mibanda data pikeun 9 taun sateuacanna, nu diasupkeun kana hiji spreadsheet Excel.

	A	B	C	D	E
1	Jaman (sataun) T	waragad awal	panghasilan tunai	aliran tunai	aliran tunai
2	0	200 000 rub.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	30000 on p.	20000 on p.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	15000 on p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 on p.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	18000 on p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

Sél mibanda alamat E12 diwanohkeun rumus "= VSD. (E3: E2)" Salaku hasil tina processor tabel aplikasi na outputs nilai 6%.

Kaputusan "Eksele": Vérsi 2

Numutkeun data diberekeun di conto saméméhna, keur ngitung IRR nu hartina "milari solusi" superstructure.

Eta ngidinan Anjeun pikeun milari nu nilai optimal pikeun IRR NPV = 0. Jang ngalampahkeun ieu, anjeun kudu ngitung NPV (atawa NPV). Ieu sarua jeung jumlah aliran tunai di potongan ti taun ka taun.

	A	B	C	D	E	F
1	Jaman (sataun) T	waragad awal	panghasilan tunai	aliran tunai	aliran tunai	Aliran Cash diskon
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 p.	20000 on p.	20000 on p.
4	2	- p.	60000 p.	20000 on p.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	20000 on p.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	20000 on p.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 on p.	33000 p.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 p.	20000 on p.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	20000 on p.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	20000 on p.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	20000 on p.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

aliran tunai potongan diitung ku rumus «= É5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

Lajeng, rumus pikeun NPV "= jumlah (F5: F13) -B7».

Salajengna, Anjeun kudu neangan dina dasar optimasi ku cara maké tambihan-ons "Solver" nyaeta nilai IRR diskon laju numana NPV proyek sarua jeung nol. rék buka bagian "Data" dina ménu utama dina raraga ngahontal éta tujuan ieu sareng manggihan fungsi "Milarian keur solusi".

Dina jandéla nu nembongan, eusian garis "Siapkeun target sél", nangtukeun alamat NPV Rumus itungan, t. E. + $ F $ 16. lajeng:

• nilai dipilih pikeun ieu "0" sél;
• jandéla "parobahan sél" nyieun parameter + $ F $ 17 t. e. nilai laju internal tina balik.

Salaku hasil tina spreadsheet optimasi ngeusi hiji sél kosong jeung nilai F17 alamat tina diskon laju. Saperti katempo tina tabél, hasilna sarua jeung 6%, nu coincides jeung itungan parameter sami nampi maké diwangun-di Rumus Excel teh.

MIRR

Dina sababaraha kasus eta perlu keur ngitung laju internal nu dirobah tina balik. Ieu ngagambarkeun IRR minimum proyék dina kasus reinvestment. Rumus keur ngitung MIRR kieu.

dimana:

• MIRR - rate internal tina balik investasi di;
• COFt - outflow dana salila proyek waktu jaman t;
• CIFt - pangasilan keuangan;
• r - rate diskon, nu sarua jeung rata ongkos rata ibukota invested ku WACC;
• d - rate Star% reinvested;
• n - Jumlah perioda waktu.

Itungan MIRR dina processor tabular

Acquainted jeung sipat IRR (naon nya jeung kumaha carana ngitung nilaina grafis anjeun geus nyaho), anjeun bisa kalayan gampang diajar kumaha keur ngitung laju internal nu dirobah tina mulang ka Excel.

Pikeun aplikasi spreadsheet ieu mangrupa husus diwangun-di fungsi MIRR. Candak sadayana sami, geus dianggap hiji conto anu. Kumaha keur ngitung IRR nu ka dinya, éta geus kungsi dianggap. MIRR mun tabél saperti kieu.

	A	B	C	D	E
1	Jumlah injeuman saperti perséntase		10%
2	tingkat reinvestment		12%
3	Jaman (sataun) T	waragad awal	panghasilan tunai	aliran tunai	aliran tunai
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	30000 on p.	20000 on p.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	15000 on p.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	20000 on p.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	18000 on p.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	30000 on p.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

sél ieu diwanohkeun Rumus E14 pikeun MIRR «= MIRR (E3: E13; C1; c2)».

Kaunggulan jeung kalemahan tina ngagunakeun indikator laju internal tina balik

Metodeu estimasi prospek proyék ku ngitung IRR jeung dibandingkeun jeung nilai tina biaya Ibu teu sampurna. Sanajan kitu, eta teu gaduh kaunggulan tangtu. Ieu di antarana:

• kamampuan pikeun ngabandingkeun rupa investasi dina watesan daya tarik maranéhanana sarta pamakéan efisien ibukota invested. Contona, kasebut nyaéta dimungkinkeun pikeun ngalakonan perbandingan jeung ngahasilkeun dina kasus aset resiko-gratis.
• Kamampuh pikeun ngabandingkeun proyék investasi béda kalayan cakrawala investasi béda.

Dina waktu nu sarua kelemahan atra tina indikator ieu. Ieu di antarana:

• gagalna keur indéks laju internal tina balik ngeunteung kana jumlah reinvestment dina proyék nu;
• kasusah tina forecasting pangmayaran tunai, sakumaha nilai maranéhanana kapangaruhan ku sababaraha faktor résiko, assessment obyektif anu leuwih hese;
• gagalna ngeunteung kana jumlah absolut panghasilan (proceeds tunai) kana nilai Investasi.

Nengetan! aral panungtungan ieu ngumbar ku cara tetep indikator MIRR, nu ieu dipedar di jéntré luhur.

Salaku kamampuh pikeun ngitung IRR bisa mangpaat pikeun borrowers

Numutkeun sarat ti Bank Séntral Rusia, kabeh bank operasi di wewengkon Féderasi Rusia, wajib nunjukkeun kana laju dipikaresep éféktif (ESR). Eta bebas bisa ngitung peminjam nanaon. Jang ngalampahkeun ieu anjeunna kudu make spreadsheet, Contona, Microsoft Excel, sarta milih diwangun-di setelan HDR. Pikeun hasil ieu sél sarua bisa dikali pembayaran périoda T (lamun bulanan, lajeng T = 12 lamun fluoresensi, teras T = 365) tanpa rounding.

Ayeuna, lamun terang naon laju internal tina balik, jadi lamun nyebut, "Pikeun unggal sahiji proyek di handap, ngitung IRR», anjeun bakal teu boga kasusah wae.